“雙碳”目標下，我國光伏迎來了最好的發展時期，今年光伏產業景氣度高漲，下游裝機需求旺盛，上游制造端增長迅猛，行業擴產火熱。展望2023年，光伏裝機大年可期。
產業景氣度空前高漲
今年以來，光伏產業景氣度空前高漲。1-10月，國內光伏新增裝機、分布式占比、光伏產品產量及出口金額等多項指標，均創下歷史新高。
近日發布的 《光伏行業發展形勢與未來展望報告》指出，1-10月，國內光伏新增裝機達58.24GW，同比增長98.7%，已超過去年全年的新增裝機量。2021年，國內光伏新增裝機量54.88GW。
從新增光伏裝機結構來看，今年前三季度分布式占比已提升至約67.2%，其中工商業分布式光伏占比最高，達35.63%；戶用光伏占比31.54%。集中式電站占比為32.83%。
2018-2021年，分布式新增裝機光伏裝機占比分別為47.4%、40%、32.2%和53.4%。
從地區來看，前三季度，山東、河南、河北的分布式光伏裝機量在國內省份中排名前三。中國光伏行業協會名譽理事長王勃華介紹稱，其特點是以戶用為主。四至六名分別是浙江、江蘇、廣東，以工商業分布式為主。
王勃華預測，“四季度將面臨年度最后的搶裝，主要以地面電站為主，預計全年分布式新增裝機比重將較前三季度小幅下降。”
上游制造端迅猛增長
下游裝機的旺盛需求同樣也帶動了上游制造端的迅猛增長。今年前三季度光伏制造各個環節，均已超過了去年全年產量，同比增速也均超過40%。其中，多晶硅產量同比增速最快，電池片環節最緩。根據中國光伏協會數據，今年前9個月，我國多晶硅、硅片、電池片、組件產量分別達到55萬噸、2.56億千瓦、2.09億千瓦和1.91億千瓦，同比分別增長52.8%、43.0%、42.2%和46.9%。
在出口方面，1-10月，光伏產品 （硅片、電池片、組件）出口總額約440.3億美元 （約合3115億元人民幣），創歷史新高，同比增長90.3%。其中，組件是最重要的出口產品。1-10月，中國光伏組件出口量132.2GW，同比增長61%。其中出口到荷蘭的數量最多，占比達26.8%；其次為巴西市場，占比為11.5%。
在南美市場，巴西需求旺盛；亞洲市場中，印度受關稅影響，占比有所下降。去年1-10月，中國組件出口到印度的份額約為10%，今年降至7.3%。
與去年相比，歐洲對于光伏產品的需求攀升。今年中國光伏產品出口到歐洲市場的份額超過一半，出口至西班牙、德國、波蘭等地的市場份額增長明顯。王勃華分析，“從月度數據看，四季度組件出口開始出現放緩態勢，11-12月的出口情況還有一定的不確定性。”
產業鏈現降價趨勢
不斷上漲的供應鏈價格成為今年行業最大的熱點，但在政府等多方合力下，全光伏產業鏈在年底出現了降價。根據硅業分會的數據，目前，主流電池片成交價降低至1.15元/瓦左右，環比下跌15.4%。組件端，遠期訂單的執行價降至1.72元/瓦至1.8元/瓦，環比跌幅達10.4%。
硅片環節跌幅尤其顯著。此次硅片價格下降的跡象最早開始于10月底。10月31日，TCL中環率先下調硅片價格。11月24日，隆基綠能宣布下調硅片價格。隨后，11月27日，TCL中環再次宣布下調硅片價格。
“首先硅料產能的釋放導致硅料價格下跌，從而傳導到中游硅片價格。同時，硅片自身產能過剩，且需求不足。”萬聯證券投資顧問屈放分析。
對于此輪硅片降價，隆基綠能相關負責人認為，光伏行業的本質驅動因素是度電成本的不斷降低。硅料價格下降從行業來看，有利于刺激下游裝機需求快速增加，推動行業健康發展。
中國光伏行業協會專家委員呂錦標指出，多晶硅不是產業鏈瓶頸，新產能釋放后將支撐產業發展。今年全年硅料產量將達到81萬噸，加上進口量達90萬噸，可滿足全球350GW的裝機用料。
行業競爭將愈加激烈
今年全年國內光伏行業的擴產一直火熱，且區域化布局特征更加明顯，向西北、西南、東南等地區集中。據中國光伏行業協會不完全統計，2021年初至今年11月，中國光伏規劃擴產項目超過480個，其中部分為分期建設。
中國光伏行業協會預測，今年全球光伏新增裝機將達到205-250GW，中國光伏新增裝機達85-100GW，與7月的預測持平。
未來行業競爭將越來越激烈。王勃華認為，這包括三個方面，一是頭部企業的自身競爭，二是跨界企業的競爭。目前有50家以上企業跨界到光伏行業，幾乎涵蓋各行各業。此前，跨界企業只做光伏電站，現在已深入至制造業。三是央企及地方國企也開始入場光伏行業。在貸款利率等方面，央企及地方國企相較民企有更大優勢。
市場有機構預計2023年至2024年硅料價格含稅平均價格對應有望下滑到14萬元/噸、10萬元/噸。不過，業內人士認為，整體光伏產業鏈利益息息相關 “一榮俱榮一損俱損”，若產業鏈某一環節價格過分下跌對于整體產業發展而言也是不利的，預計明年上游硅料價格不會出現 “斷崖式”急跌的情況，整體或將呈現溫和下跌的態勢。
中原證券研報指出，2023年，產業鏈價格下行將會帶來電站開發內部收益率提升，光伏電站裝機尤其是地面電站需求有望高增。目前，光伏板塊PE估值處于低位，后續不必悲觀。
